Newsflash Weekend Edition

NEWS FLASH

 Economic News & analysis

Weekend edition

Market Summary

Data yang dirilis pada hari Jumat (26/1), Harga inti PCE (Personal Consumption Expenditure), tidak termasuk makanan dan energi, naik sebesar 0,2% dari bulan sebelumnya pada bulan Desember 2023, selaras dengan perkiraan pasar, dan sedikit meningkat dari kenaikan sebesar 0,1% pada bulan November. 

Dari tahun sebelumnya, harga PCE inti naik tipis 2,9%, di bawah perkiraan pasar sebesar 3% dan menandai pembacaan terendah sejak Februari 2021. Data tersebut memperluas tren disinflasi harga yang diukur dengan ukuran pilihan Federal Reserve, konsisten dengan sinyal tingkat suku bunga sebelumnya. 

PCE nasional secara keseluruhan yang mencakup energi dan pangan, harga naik sebesar 0,2% dari bulan sebelumnya dan 2,6% dari tahun sebelumnya, sesuai dengan ekspektasi.

Selanjutnya Belanja pribadi di Amerika Serikat tumbuh sebesar 0,7% dari bulan sebelumnya pada bulan Desember 2023, menyusul kenaikan 0,4% yang direvisi naik pada bulan November dan mengalahkan perkiraan pasar yang memperkirakan kenaikan sebesar 0,4%.

Peningkatan PCE dalam dollar saat ini sebesar $133,9 miliar pada bulan Desember mencerminkan peningkatan belanja jasa sebesar $75,6 miliar dan peningkatan belanja barang sebesar $58,4 miliar. Di sektor jasa, kontributor terbesar terhadap peningkatan ini adalah jasa keuangan dan asuransi (layanan manajemen portofolio dan nasihat investasi),

Pendapatan pribadi AS meningkat sebesar 0,3% bulan ke bulan pada bulan Desember 2023, sejalan dengan ekspektasi pasar dan mengikuti kenaikan 0,4% pada bulan November, didorong oleh peningkatan kompensasi dan pendapatan bunga pribadi.

Kompensasi karyawan naik sebesar 0,4%, sedikit lebih rendah dari kenaikan 0,5% pada bulan sebelumnya, didorong oleh kenaikan upah dan gaji (0,4% vs 0,5% di bulan November)

Para pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) juga mempertahankan suku bunga tetap stabil pada hari Kamis (25/1) seperti yang diperkirakan, dan menegaskan kembali komitmen mereka untuk memerangi inflasi.

Namun, ECB terbuka terhadap perubahan retorikanya pada pertemuan berikutnya, yang membuka jalan bagi kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juni, jika data mendatang mengonfirmasi bahwa inflasi telah berhasil dikalahkan.

Awal pekan ini, BOJ tetap mempertahankan pengaturan moneternya yang sangat longgar, namun mengisyaratkan keyakinannya yang semakin besar bahwa kondisi untuk menghapuskan stimulus besarnya secara bertahap sudah sesuai.

Pesan keseluruhannya adalah BOJ semakin dekat untuk menyerukan kenaikan suku bunga pertama.

Sementara itu China telah memberikan gelombang dukungan kebijakan dalam upaya memulihkan kepercayaan investor dan menopang pemulihan ekonominya yang rapuh.

Bank sentral Tiongkok mengumumkan pemotongan besar cadangan bank pada hari Rabu, dalam sebuah langkah yang akan menyuntikkan sekitar $140 miliar uang tunai ke dalam sistem perbankan.

Hal ini terjadi sehari setelah pihak berwenang China berupaya memobilisasi sekitar 2 triliun yuan ($278,98 miliar) sebagai bagian dari dana stabilisasi ekonomi.

Dalam perdagangan mata uang, indeks dollar, yang melacak greenback terhadap sekeranjang mata uang mitra dagang utama lainnya, turun 0,04%. Dollar naik 0,3% terhadap yen menjadi 148,09 tetapi euro naik 0,1%  di $1,0855, setelah kehilangan 1,64% dalam sebulan.

Di sektor Treasury, imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun yang menjadi acuan naik menjadi 4,1412% dibandingkan dengan penutupan di AS sebesar 4,132%. Imbal hasil (yield) obligasi dua tahun, yang naik seiring dengan ekspektasi para pedagang terhadap suku bunga dana Fed yang lebih tinggi, menyentuh 4,3571% dibandingkan dengan penutupan AS sebesar 4,314%.

Dari sisi komoditas, harga minyak naik karena positifnya pertumbuhan ekonomi AS dan tanda-tanda stimulus Tiongkok yang meningkatkan sentimen permintaan, sementara kekhawatiran pasokan di Timur Tengah menambah dukungan menguatnya harga minyak.

Minyak mentah AS ditutup naik 0,84% pada $78,01 per barel, level penutupan tertinggi sejak 29 November 2024. 

Pada logam mulia, harga emas turun 0,06% menjadi $2,018.58 per ounce karena perhatian investor beralih ke pertemuan kebijakan The Fed(FOMC Meeting) minggu depan tanggal 30 – 31 Januari sambil menunggu wawasan mengenai prospek suku bunga.

WEEK AHEAD

29 Januari – 2 Februari 2024

1.US Market

Pekan depan Perekonomian AS akan diisi dengan peristiwa-peristiwa penting, termasuk pertemuan kebijakan pertama Federal Reserve tahun ini, serta data-data penting seperti laporan ketenagakerjaan AS, PMI Manufaktur ISM, dan lowongan pekerjaan JOLT. 

Para pengambil kebijakan The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada level tertinggi dalam 23 tahun, sementara investor akan mencari indikasi kapan bank tersebut akan menurunkan suku bunganya pada tahun ini.

Dari segi data ekonomi, upah non-pertanian (non-farm payrolls) diperkirakan akan meningkat sebesar 162 ribu pada bulan Januari, turun dari kenaikan sebesar 216 ribu pada bulan sebelumnya, sementara tingkat pengangguran kemungkinan akan tetap stabil pada 3,7% untuk periode kedua berturut-turut dan pertumbuhan upah bulanan. diperkirakan akan turun menjadi 0,3% dari 0,4%. 

Selain itu, ISM manufacture PMI kemungkinan akan menunjukkan berlanjutnya kontraksi di sektor manufaktur pada awal tahun. Terakhir, investor juga akan memantau perubahan lapangan kerja ADP, produktivitas tenaga kerja dan biaya ketenagakerjaan pada kuartal keempat, pesanan pabrik, dan indeks industri regional seperti PMI Chicago dan Indeks Manufaktur Fed Dallas. 

Musim laporan pendapatan juga akan terus mendominasi berita utama, menampilkan jajaran perusahaan terkemuka termasuk perusahaan kelas berat seperti Apple, Amazo., Alphabet, Microsoft, Meta, Advanced Micro Devices, Automatic Data Processing, Boeing, Chevron, Exxonmobil, Mastercard, Merck & Co, Pfizer, General Motors, Novo Nordisk, dan Starbucks Corp.

2. European Market

Di seberang laut Atlantik, pertumbuhan PDB awal Q4, inflasi, survei bisnis, dan tingkat pengangguran akan dipublikasikan untuk negara-negara utama Zona Euro, termasuk Spanyol, Jerman, Perancis, dan Italia. 

Konsensus pasar menunjukkan perekonomian Kawasan Euro terhenti di Q4, dengan Spanyol mengalami ekspansi sebesar 0,2%, diimbangi oleh penurunan sebesar 0,2% di Jerman, sementara PDB di Perancis dan Italia tetap datar. 

Selain itu, Inflasi di Zona Euro kemungkinan turun menjadi 2,8% pada bulan Januari, dengan tingkat inti melambat ke level terendah baru sejak Maret 2022. Penjualan ritel Jerman diperkirakan akan pulih dari penurunan terbesarnya dalam 19 bulan, sementara tingkat pengangguran tetap pada tingkat yang sama tertinggi sejak Mei 2021. 

Produksi industri Prancis diperkirakan meningkat untuk bulan kedua berturut-turut. Angka PMI yang diperbarui di Italia dan Spanyol ditetapkan untuk menunjukkan aktivitas manufaktur masing-masing mencapai level tertinggi dalam 10 bulan dan 7 bulan. 

Di tempat lain, barometer ekonomi KOF yang terkemuka di Swiss juga diproyeksikan meningkat ke level tertinggi dalam 10 bulan, dan aktivitas manufaktur mengalami kontraksi yang berkurang.

3. UK Market

Di Inggris, Bank of England diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada level tertinggi dalam 15 tahun sebesar 5,25% pada pertemuan bulan Februari. Investor sangat ingin melihat apakah BoE akan melonggarkan sikap kerasnya terhadap biaya pinjaman. Selain itu, indikator moneter Bank of England, harga perumahan nasional, produktivitas tenaga kerja, dan data PMI manufaktur final juga akan dirilis.

4. Asia – Pasifik Market

Di Asia, perhatian akan tertuju pada PMI Tiongkok untuk bulan Januari yang diperkirakan menunjukkan aktivitas manufaktur tetap lemah meskipun ada beberapa pengumuman stimulus. 

Di Jepang, pasar akan menilai Ringkasan Pendapat BoJ untuk mengetahui prospek kebijakan bank sentral. Rilisan Jepang lainnya termasuk kepercayaan konsumen bulan Januari dan produksi industri, penjualan ritel, tingkat pengangguran, dan perumahan baru di bulan Desember. 

Di Australia, inflasi umum diperkirakan akan melambat baik secara triwulanan maupun bulanan. Rilis lainnya termasuk penjualan ritel dan izin mendirikan bangunan pada bulan Desember.

Data Perdagangan Emas dalam Sepekan (22 – 26/1/2024)

OPEN : 2,029.74      HIGH : 2,037.75      LOW  : 2,009.69      CLOSE : 2,018.62     RANGE  : $56.78

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bearish

Data Perdagangan Crude Oil dalam Sepekan (22 -26/1/2024)

OPEN : 73.52      HIGH : 78.24      LOW  : 72.55      CLOSE : 77.99     RANGE  : $4.00

                                                 OIL PRE ANALYSIS

                                                                  WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bullish

NEWS FLASH

 Economic News & analysis

Weekend edition

Market Summary

Emas menguat pada hari Jumat pekan lalu namun mencatat penurunan mingguan terbesar dalam enam minggu terakhir, tekanan terhadap emas bersumber dari beberapa data ekonomi AS yang solid dan pernyataan pembuat kebijakan Federal Reserve.sepanjang minggu lalu dan memupus spekulasi berkaitan dengan menurunkan ekspektasi penurunan suku bunga lebih awal.

Harga emas di pasar naik 0,2% menjadi $2,029.23 per ons tetapi sejauh ini turun 1% dalam minggu lalu.

Indeks dollar (.DXY)  turun 0,2% tetapi naik 1% untuk perdagangan minggu lalu, sejauh ini Dollar yang lebih kuat membuat emas yang dihargakan dalam greenback menjadi lebih mahal bagi pemegang mata uang asing. 

Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan pada hari Jumat bahwa Fed memerlukan lebih banyak data inflasi sebelum keputusan penurunan suku bunga dapat dibuat.  Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic pada hari Kamis pekan lalu mengatakan dasar untuk memulai pemotongan adalah pada kuartal ketiga.

Data terbaru Fed WatchTool menginformasikan pasar melihat peluang penurunan suku bunga pada bulan Maret sebesar 47% vs peluang sebesar 71% pada minggu lalu.

Imbal hasil Treasury turun tipis, sementara kekhawatiran pasokan yang timbul dari meningkatnya ketegangan di Timur Tengah mendorong harga minyak lebih tinggi untuk minggu ini. 

Ketiga indeks saham utama AS melonjak lebih dari 1% dan mengakhiri minggu yang dipersingkat masa liburan ini dengan kenaikan dibandingkan minggu lalu.

Data ekonomi Sentimen konsumen yang lebih cerah dari perkiraan menambah daftar data ekonomi solid yang dirilis pada pekan lalu, terutama penjualan ritel dan klaim pengangguran. Data yang kuat dari sisi ekonomi, dan inflasi sedikit di atas konsensus, sehingga mengurangi ekspektasi bahwa inflasi akan meningkat, memberikan jaminan bahwa perekonomian AS tidak berada dalam ancaman resesi.

Harga minyak turun sedikit pada hari Jumat tetapi tetap berada di jalur kenaikan mingguan, karena minyak mentah berjangka WTI berada di sekitar $73,7 per barel. Pasar didukung oleh meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dan prospek permintaan minyak global yang optimis.

Saham AS menguat pada hari Jumat, dengan S&P 500 ditutup pada level tertinggi sepanjang masa di 4.839, bertambah 1,2%, Dow Jones melonjak 395 poin dan Nasdaq menguat 1,7%. Selama seminggu, S&P 500 naik 1,1%, Nasdaq melonjak sebesar 2%, dan Dow Jones berakhir 0,5% lebih tinggi.

WEEK AHEAD

22 – 26 January 2024

1.US Market

Fokus utama pasar akan tertuju pada perkiraan awal pertumbuhan PDB Q4 (US GDP)  pengeluaran pribadi (US Personal Spending) dan pendapatan Pribadi (US Personal Income)  bulan Desember, serta pesanan barang tahan lama (US Durable Goods Order)  Perekonomian AS diperkirakan akan tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 1,8% di Triwulan ke-4, mencerminkan perlambatan yang signifikan dari pertumbuhan sebesar 4,9% di triwulan sebelumnya.

Selain itu, harga PCE inti  (Core Personal Consumption Expenditure) diperkirakan meningkat sebesar 0,2% di bulan Desember, sedikit meningkat dibandingkan kenaikan 0,1% di bulan November. Laporan ini juga diperkirakan akan mengungkapkan peningkatan belanja pribadi sebesar 0,2% dan peningkatan pendapatan sebesar 0,3%.

Terakhir, pesanan barang tahan lama kemungkinan akan meningkat sebesar 0,5%, menyusul lonjakan 5,4% di bulan November, yang merupakan kenaikan terbesar sejak Juli 2020. Investor juga akan memantau dengan cermat survei awal PMI Global S&P, penjualan rumah baru (US New Home Sal;es) dan tertunda (US Pending Home Sales), dan Indeks Aktivitas Nasional Fed Chicago, dan perkiraan awal penjualan grosir dan neraca perdagangan barang.

Musim pendapatan kuartal keempat akan berjalan lancar, menampilkan laporan dari perusahaan-perusahaan besar, termasuk American Express, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Intel Corp, IBM, Netflix, Tesla, AT&T, Blackstone, 3M, General Electric, Verizon, Bedah Intuitif, Visa, dan ServiceNow.

2. European Market

Bank Sentral Eropa diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah, namun pelaku pasar akan mencermati pernyataan terlampir untuk mendapatkan wawasan mengenai penilaian bank sentral terhadap kondisi perekonomian dan potensi perubahan kebijakan di masa depan. 

Dari sisi makroekonomi, data Flash PMI diperkirakan akan menunjukkan bahwa perekonomian Zona Euro, termasuk Jerman dan Perancis, mengalami penurunan penurunan pada awal tahun 2024, didorong oleh penurunan yang lebih lemah pada sektor manufaktur dan jasa. 

Selain itu, semangat konsumen di Kawasan Euro diperkirakan akan meningkat, mencapai level tertinggi sejak Februari 2022. Di Jerman, indikator iklim bisnis Ifo mungkin mengalami sedikit peningkatan, sementara kepercayaan konsumen GfK diperkirakan turun dari level tertinggi dalam lima bulan. 

3. UK Market

Survei Flash PMI diperkirakan menunjukkan kontraksi yang lebih kecil pada aktivitas manufaktur dan pertumbuhan jasa yang terkuat dalam tujuh bulan. Investor juga mencermati indikator CBI untuk pesanan pabrik, optimisme bisnis, perdagangan distributif, serta pinjaman bersih sektor publik di Inggris.

4. Asia – Pasifik Market

Bank Central China PBOC (Peoples Bank Of China) diperkirakan akan mempertahankan suku bunga utama pinjaman satu tahun dan lima tahun tidak berubah, konsisten dengan penetapan suku bunga fasilitas pinjaman jangka menengah yang tidak terduga karena bank sentral memilih untuk tidak melakukan pelonggaran moneter lebih lanjut untuk mendukung yuan. 

Bank of Japan diperkirakan akan mempertahankan suku bunga utamanya tidak berubah dan menahan diri untuk tidak memberikan sinyal perubahan apa pun terhadap kebijakan pengendalian kurva imbal hasil, setelah tingkat inflasi utama dan inti terbaru turun ke posisi terendah dalam beberapa tahun.

Investor juga menunggu neraca perdagangan bulan Desember dan angka PMI bulan Januari.

Data Perdagangan Emas dalam Sepekan (15 -19/1/2024)

OPEN : 2,048.82      HIGH : 2,058.50      LOW  : 2,001.72      CLOSE : 2,029.25     RANGE  : $56.78

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bearish

Data Perdagangan Crude Oil dalam Sepekan (15 -19/1/2024)

OPEN : 72.71      HIGH : 74.61      LOW  : 70.61      CLOSE : 73.53     RANGE  : $4.00

                                                 OIL PRE ANALYSIS

                                                                  WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bullish

NEWS FLASH

 Economic News & analysis

Weekend edition

Market Summary

Harga minyak naik pada hari Jumat karena beberapa kapal tanker minyak mengalihkan jalur dari Laut Merah setelah serangan semalam oleh AS dan Inggris terhadap sasaran Houthi di Yaman. 

Pesawat tempur, kapal, dan kapal selam Amerika dan Inggris melancarkan lusinan serangan udara di seluruh Yaman semalam sebagai pembalasan terhadap pasukan Houthi yang didukung Iran atas serangan terhadap pelayaran Laut Merah. Tindakan ini memperluas konflik yang berasal dari perang Israel di Gaza.

Saham-saham Wall Street ditutup flat setelah bergerak antara kenaikan dan penurunan moderat selama sesi perdagangan tersebut. Musim pendapatan di AS secara tidak resmi dimulai, dengan bank-bank besar AS melaporkan laba yang lebih rendah pada hari Jumat dalam kuartal yang terkena biaya khusus dan PHK serta tanda-tanda bahwa beberapa pinjaman konsumen mulai memburuk.

JPMorgan Chase (JPM.N) melaporkan laba tahunan terbaiknya dan memperkirakan pendapatan bunga yang lebih tinggi dari perkiraan untuk tahun 2024. Sahamnya turun 0,7%, dan indeks bank S&P 500 (.SPXBK) turun 1,3%.

Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS naik 66 sen, atau 0,9%, menjadi menetap di $72,68, memangkas kenaikan setelah menyentuh level tertinggi tahun 2024 di $75,25. 

Data PPI AS meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga AS lebih awal dari Federal Reserve. Indeks harga produsen untuk permintaan akhir turun 0,1% bulan lalu karena harga barang menurun, sementara harga jasa tidak berubah, yang menjadi pertanda baik bagi penurunan inflasi di bulan-bulan mendatang.

Imbal hasil Treasury AS bertenor dua tahun turun ke level terendah sejak Mei di 4,119% setelah data PPI dirilis. Terakhir turun 11,8 basis poin (bps) pada 4,142%. Untuk minggu ini, imbal hasil obligasi dua tahun, yang mencerminkan ekspektasi pergerakan suku bunga, turun 13,1 bps, yang merupakan kinerja mingguan terburuk dalam sebulan.

Imbal hasil acuan obligasi 10 tahun turun ke level terendah satu minggu di 3,916%, dan terakhir di 3,955. %, turun 1,7bps.

Pasar suku bunga berjangka AS memperkirakan hampir 80% peluang penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan The Fed bulan Maret, naik dari 66%.

Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde mengatakan suku bunga bisa diturunkan jika bank sentral yakin inflasi telah turun ke target 2%.

Indeks dolar memangkas kenaikan setelah data PPI. Indeks dolar terakhir naik 0,19% pada 102,40.

Dow Jones Industrial Average (.DJI) turun 118,04 poin, atau 0,31%, menjadi 37.592,98. S&P 500 (.SPX) naik 3,59 poin, atau 0,08%, pada 4,783.83 dan Nasdaq Composite (.IXIC) naik 2,58 poin, atau 0,02%, menjadi 14,972.76

Emas naik dengan mencapai harga tertinggi di 2,062.12  pada perdagangan hari Jumat, melipatgandakan kenaikan pagi hari, karena angka inflasi produsen yang lebih rendah dari perkiraan di AS memicu spekulasi terhadap pelonggaran moneter sebelumnya oleh The Fed.

WEEK AHEAD

8 – 12 January 2024

1.US Market

Untuk Pasar Amerika, Indikator utama yang harus diperhatikan adalah penjualan ritel bulan Desember, yang diperkirakan tumbuh sebesar 0,3%, laju yang sama seperti bulan sebelumnya. Sementara itu, produksi industri kemungkinan tidak akan berubah, menyusul pertumbuhan 0,2% yang terlihat pada bulan November.

Sementara laporan sentimen konsumen Michigan diperkirakan akan menunjukkan sedikit penurunan moral pada bulan Januari. Sektor perumahan juga akan dicermati, dengan perhatian pada izin mendirikan bangunan dan perumahan baru, penjualan rumah yang ada, dan Indeks Pasar Perumahan NAHB. 

Data tambahan yang menyusul mencakup harga perdagangan luar negeri, inventaris bisnis, arus modal secara keseluruhan, Indeks Manufaktur Empire State NY, dan Indeks Manufaktur Fed Philadelphia. 

Investor juga akan mencermati pidato beberapa pengambil kebijakan The Fed untuk menilai potensi waktu penurunan suku bunga oleh bank sentral AS tahun ini. Pada saat yang sama, musim pendapatan akan memasuki minggu kedua dengan laporan yang diantisipasi dari perusahaan-perusahaan besar.

 Perusahaan – perusahaan besar termasuk Morgan Stanley, Goldman Sachs, US Bancorp, Charles Schwab, PNC, dan ProLogis. Pasar saham AS akan ditutup pada hari Senin untuk memperingati hari libur Hari Martin Luther King.

2. European Market

Di Eropa, pelaku pasar akan memantau dengan cermat laporan Bank Sentral Eropa pada pertemuan kebijakan bulan Desember. Selain itu, indeks sentimen ekonomi ZEW Jerman dan data PDB tahun 2023 akan menjadi perhatian khusus. 

Perekonomian Jerman kemungkinan mengalami kontraksi sebesar 0,3% tahun lalu karena penurunan daya beli yang disebabkan oleh inflasi yang tinggi dan kondisi pembiayaan yang lebih ketat, yang mempengaruhi konsumsi dan investasi. 

Di sisi positifnya, semangat investor Jerman diperkirakan akan tetap relatif stabil mendekati level tertinggi dalam 9 bulan. Di Kawasan Euro, produksi industri kemungkinan akan menurun selama tiga bulan berturut-turut. 

Data penting lainnya yang akan dirilis mencakup data inflasi final dan neraca perdagangan Kawasan Euro, serta harga produsen dan grosir Jerman.

3. UK Market

Di Inggris, ada beberapa rilis perekonomian penting yang dijadwalkan untuk minggu ini, termasuk inflasi, laporan pekerjaan, dan penjualan ritel. Harga konsumen di Inggris diperkirakan turun menjadi 3,8% pada bulan Desember, mencapai titik terendah baru sejak September 2021. 

Perdagangan ritel juga diperkirakan turun sebesar 0,5% setelah rebound pada bulan November. Selain itu, tingkat pengangguran diperkirakan meningkat menjadi 4,3%, sementara pertumbuhan upah diperkirakan melambat ke level terendah dalam 7 bulan.

4. Asia – Pasifik Market

Di Asia, semua perhatian akan tertuju pada PDB Tiongkok pada kuartal keempat, yang akan menunjukkan apakah perlambatan ekonomi menghalangi pemerintah untuk memenuhi target pertumbuhan 5% pada tahun 2023. 

Negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini juga akan merilis penjualan ritel, produksi industri, dan data pada bulan Desember. tingkat pengangguran, dan data investasi, akan memberikan informasi terkini mengenai sejauh mana dukungan ekonomi lebih lanjut dari Beijing. 

Di Jepang, fokusnya akan tertuju pada angka inflasi bulan Desember, indeks Tankan bulan Januari, dan pesanan mesin untuk bulan November. 

Di Australia, indeks kepercayaan konsumen Westpac untuk bulan Januari akan menjadi pusat perhatian, diikuti oleh serangkaian data pasar tenaga kerja untuk bulan Desember.

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Neutral

NEWS FLASH

 Economic News & analysis

Weekend edition

Market Summary

Harga obligasi turun dan ukuran kinerja ekuitas global ditutup sedikit lebih tinggi dalam perdagangan pada hari Jumat setelah laporan tenaga kerja AS yang secara mengejutkan meningkatkan kemungkinan bahwa Federal Reserve dapat melakukan “soft landing” bagi perekonomian.

Perusahaan-perusahaan di AS mempekerjakan lebih banyak pekerja dari perkiraan pada bulan lalu dan menaikkan upah secara signifikan, menyebabkan pasar pada awalnya menarik kembali spekulasi bahwa The Fed akan mulai memotong suku bunga pada bulan Maret. 

Namun laporan lemah dari Institute for Supply Management (ISM) yang menunjukkan lapangan kerja di sektor jasa turun menjadi 43,3 pada bulan Desember ke level terendah sejak Juli 2020 mengangkat sedikit prospek penurunan suku bunga, sebelum akhirnya menetap sedikit.

Indeks Manajer Pembelian non-manufaktur ISM turun menjadi 50,6 bulan lalu dari 52,7 pada bulan November. Angka di atas 50 menunjukkan ekspansi dan angka di bawah angka tersebut menunjukkan kontraksi. 

Ini merupakan tanda lain bahwa perekonomian sedang mengalami moderasi. Namun sekali lagi, hal ini merupakan hal yang baik jika pertumbuhan ekonomi melambat hingga mencapai kecepatan yang berkelanjutan, Hal ini mendukung dugaan bahwa The Fed melakukan tugasnya dengan baik dalam meningkatkan peluang terjadinya soft landing.

Imbal hasil obligasi acuan 10 tahun naik 6 basis poin menjadi 4,051%. Pada minggu ini, imbal hasil obligasi 10-tahun naik 13,1 basis poin, kenaikan mingguan terbesar sejak pertengahan Oktober.

Indeks dollar, ukuran mata uang AS terhadap enam mata uang sejenis, naik 0,04% dan euro turun 0,05% menjadi $1,0937. Laporan bulanan nonfarm payrolls menunjukkan perekonomian AS menambah 216.000 lapangan kerja baru di bulan Desember. Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan kenaikan sebesar 170.000.

Tingkat pengangguran bertahan stabil di angka 3,7%, turun dari perkiraan sebagian besar perkiraan kenaikan, sehingga memicu kekhawatiran bahwa perjuangan panjang The Fed untuk mengendalikan inflasi mungkin akan terus berlanjut.

Data inflasi zona euro pada hari Jumat menunjukkan harga-harga di blok mata uang tersebut naik 2,9%. % secara tahunan di bulan Desember, naik dari 2,4% di bulan November dan berpotensi mengurangi urgensi bagi ECB untuk mulai memotong biaya pinjaman dari rekor tertinggi.

Gempa bumi yang mematikan pada Hari Tahun Baru di Jepang juga telah memaksa Bank of Japan (BoJ) yang ultra-dovish untuk memperketat kebijakan moneter bulan ini.

Harga minyak naik ketika Menteri Luar Negeri AS Antony Blinken memulai penyisiran selama seminggu di Timur Tengah dalam upaya untuk menahan ketegangan regional ketika konflik Israel-Hamas berkecamuk.

Minyak mentah berjangka AS naik $1,62 menjadi $73,81 per barel dan Brent berjangka naik $1,17 pada $78,76.

Emas berjangka AS tetap stabil setelah naik dan turun beberapa poin persentase karena data ekonomi AS yang beragam. Namun emas batangan yang tidak berbunga mengamati penurunan mingguan pertamanya dalam empat minggu terakhir karena dollar yang lebih kuat secara keseluruhan dan imbal hasil Treasury yang lebih tinggi.

Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik 0,07%, S&P 500 (.SPX) naik 0,18% dan Nasdaq Composite (.IXIC) bertambah 0,09%.

WEEK AHEAD

2 – 6 January 2024

1.US Market

Semua perhatian tertuju pada data inflasi AS di sektor konsumen (Consumer Price Index) untuk mengetahui petunjuk lebih lanjut mengenai prospek kebijakan moneter Federal Reserve. Perkiraan menunjukkan harga konsumen kemungkinan naik 0,2% di bulan Desember, menyusul kenaikan 0,1% di bulan November. 

Sementara itu, inflasi inti diperkirakan naik sebesar 0,2%, sedikit lebih rendah dari kenaikan bulan sebelumnya sebesar 0,3%. Setiap tahunnya, tingkat inflasi umum diperkirakan akan meningkat menjadi 3,2% dari level terendah dalam lima bulan di bulan November sebesar 3,1%, sementara tingkat inflasi inti tahun berjalan(YoY) kemungkinan akan turun menjadi 3,9%, terendah sejak Mei 2021.

Data ekonomi tambahan yang harus diperhatikan mencakup harga produsen, perdagangan luar negeri metrik, Indeks Optimisme Ekonomi RCM/TIPP, dan laporan anggaran bulanan

2. European Market

Fokus pasar akan tertuju pada tingkat penjualan ritel diperkirakan akan tetap stagnan di bulan November menyusul sedikit peningkatan di bulan sebelumnya. Sisi positifnya adalah data Jerman diperkirakan menunjukkan pemulihan produksi industri dan peningkatan pesanan pabrik di bulan November. 

Selain itu, data pekerjaan akan dirilis untuk Kawasan Euro, Italia, dan Swiss. Data penting lainnya mencakup survei bisnis Zona Euro, neraca perdagangan Jerman, angka inflasi akhir Prancis, penjualan ritel dan aktivitas industri Italia, tingkat inflasi Swiss, penjualan ritel, dan produksi industri.

3. UK Market

 Office National For Statistics (ONS)  akan memperbarui angka PDB bulanan, produksi manufaktur, output konstruksi, dan data perdagangan luar negeri. Setelah kontraksi 0,3% di bulan Oktober, perekonomian Inggris diperkirakan akan pulih di bulan November.

4. Asia – Pasifik Market

Semua mata akan tertuju pada rilisan dari Tiongkok. Negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini akan mengungkap angka perdagangan, data harga, dan jumlah pinjaman baru pada bulan Desember. 

Di Australia, rilis data perekonomian akan diberi judul oleh neraca perdagangan bulan November, yang diperkirakan akan menunjukkan surplus yang sedikit lebih besar, dan angka CPI bulanan, yang diperkirakan akan menunjukkan perlambatan yang cukup besar.

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bearish

OIL PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Neutral

NEWS FLASH

 Economic News & analysis

Weekend edition

Market Summary

Indeks dollar stabil di atas 101 pada hari Jumat tetapi masih diperkirakan akan berakhir lebih rendah karena para pelaku pasar menaruh ekspektasi yang sangat besar bahwa Federal Reserve dapat mulai memotong suku bunga secepatnya pada bulan Maret tahun depan.

Indeks dollar kehilangan lebih dari 2% pada tahun 2023 setelah naik sekitar 15% selama dua tahun sebelumnya. 

Sementara itu Bank Sentral Eropa dan Bank Sentral Inggris mengindikasikan tidak ada niat untuk menurunkan suku bunga dalam waktu dekat, sementara bank sentral besar lainnya diperkirakan akan mengikuti jejak The Fed dalam melakukan pelonggaran kebijakan, sehingga berpotensi semakin menekan US dollar.

Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10-tahun naik tipis menuju angka 3,9% pada hari perdagangan terakhir tahun 2023, tetap relatif mendekati level terendah lima bulan di 3,78% menandai penutupan tahun yang datar terhadap tahun yang bergejolak, karena pasar terus mengukur sejauh mana penurunan suku bunga yang mungkin dilakukan Federal Reserve tahun depan.

Euro menguat pada perdagangan di akhir tahun 2023 dengan mencapai harga tertinggi di 1.10838, naik hampir 4% untuk tahun ini dan menyentuh level tertinggi sejak 19 Juli, di tengah ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga lebih awal dari Bank Sentral Eropa. 

Pound Inggris menguat pada akhir tahun 2023 dengan mencapai harga tertinggi di 1,28269 (Kamis 28/12) menyentuh level tertinggi sejak akhir Juli dan bersiap untuk menguat mendekati 6% pada tahun ini, karena investor mengantisipasi bahwa Federal Reserve akan memangkas biaya pinjaman lebih cepat dibandingkan Bank of England. .

Yen Jepang stabil di dekat level 141 per dolar namun masih diperkirakan akan melemah pada akhir tahun ini, terbebani sepanjang periode tersebut karena penolakan Bank of Japan untuk membatalkan stimulus besar-besaran pada saat bank sentral besar lainnya masih menaikkan suku bunga.

Yen turun hampir 8% pada tahun 2023 untuk penurunan tahunan ketiga berturut-turut.

S&P 500 (.SPX) turun sekitar 0,3% pada hari Jumat, hanya sedikit dari rekor penutupan tertinggi yang dicapai pada 3 Januari 2022. Indeks tersebut berakhir naik sekitar 24% tahun ini, berkat reli besar-besaran pada saham-saham teknologi megacap.

Dow Jones Industrial Average (.DJI) dan Nasdaq Composite (.IXIC) keduanya turun pada hari Jumat tetapi masing-masing naik 13,7% dan 43,4% untuk tahun ini.

Minyak mentah berjangka WTI naik tipis hingga di atas $72 per barel pada hari Jumat tetapi masih menuju kerugian tahunan pertama sejak tahun 2020 di tengah kekhawatiran tentang peningkatan pasokan minyak mentah global dan melambatnya pertumbuhan permintaan, sementara konflik geopolitik dan pengurangan produksi OPEC+ gagal mengangkat harga. Patokan minyak AS telah menurun sekitar 10% tahun ini.

Emas relatif stabil dan menutup perdagangannya di akhir tahun 2023 pada hari Jumat di area 2,062.67 dan diperkirakan akan lebih tinggi di tengah ekspektasi kuat bahwa Federal Reserve AS akan mulai menurunkan suku bunganya awal tahun depan. 

Emas telah naik lebih dari 13% pada tahun 2023 yang merupakan kenaikan tahunan pertamanya dalam tiga tahun, dan telah mencatat rekor tertinggi baru pada tahun tersebut.

WEEK AHEAD

2 – 6 January 2024

1.US Market

Awal tahun 2024 akan dimulai dengan rilis notulen rapat FOMC yang sangat dinantikan, yang menawarkan wawasan mengenai langkah kebijakan moneter Federal Reserve di masa depan. 

Selain itu, semua perhatian akan tertuju pada laporan ketenagakerjaan AS, serta kabar terkini mengenai lowongan pekerjaan JOLT dan survei ISM Manufaktur PMI dan ISM Service PMI. 

Perkiraan menunjukkan peningkatan sebesar 158 ribu pada non-farm payrolls pada bulan Desember, menyusul kenaikan sebesar 199 ribu pada bulan sebelumnya. Selain itu, tingkat pengangguran diperkirakan meningkat menjadi 3,8%, sementara pertumbuhan upah diproyeksikan melambat menjadi 3,9%, menandai laju terlemah sejak Juni 2021. 

Pada saat yang sama, lowongan pekerjaan diperkirakan meningkat menjadi 8,8 juta pada bulan November dari dua bulan sebelumnya. terendah dalam satu setengah tahun.

Sementara itu, aktivitas manufaktur di bulan Desember kemungkinan akan tetap berada pada tingkat kontraksi dan aktivitas jasa akan mempertahankan laju pertumbuhan yang solid. Poin data penting lainnya yang harus dipantau termasuk perubahan lapangan kerja ADP.

2. European Market

Di Eropa, laporan inflasi mendatang untuk Kawasan Euro, Jerman, Perancis, Italia, Belanda, Polandia, Turki, dan Rusia akan diawasi dengan ketat. Setelah merosot ke 2,4% di bulan November, inflasi Zona Euro diperkirakan akan meningkat menjadi 3% di bulan Desember.

Jerman kemungkinan akan mengalami penurunan penjualan ritel pada bulan November, menandai bulan kelima tidak adanya pertumbuhan dalam enam bulan, sementara tingkat pengangguran diperkirakan akan tetap stabil pada bulan Desember, pada level tertinggi sejak Mei 2021.

S&P Global akan merilis laporan finalnya. Hasil survei PMI untuk Kawasan Euro, Jerman, dan Perancis, sedangkan Italia dan Spanyol akan memberikan perkiraan awal.

3. UK Market

Di Inggris, data ekonomi bersifat ringan, hanya menampilkan indikator moneter Bank of England, harga rumah di Halifax, dan PMI final.

4. Asia – Pasifik Market

Di Asia, semua perhatian akan tertuju pada hasil terbaru PMI China untuk mendapatkan wawasan tentang bagaimana langkah-langkah stimulus Beijing pada kuartal keempat mungkin berdampak pada manufaktur pada akhir tahun yang ditandai dengan tantangan makro ekonomi yang kuat bagi negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia. 

Di Jepang, investor menunggu indeks kepercayaan konsumen bulan Desember untuk mendapatkan petunjuk mengenai arah kebijakan BoJ. 

Pekan yang sepi untuk rilis data Australia ditandai dengan Chart Pack RBA dan data PMI final.

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bearish

OIL PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bearish

NEWS FLASH

 Economic News & analysis

Weekend edition

Market Summary

Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi AS (US Personal Consumption Expenditure) secara tak terduga turun 0,1% MoM di bulan November 2023, merupakan penurunan harga PCE yang pertama sejak Februari 2022, karena harga barang turun 0,7%,mengimbangi kenaikan jasa sebesar 0,2%. 

Selain itu, tingkat tahunan turun menjadi 2,6%, terendah sejak Februari 2021, dari 2,9% pada bulan Oktober dan di bawah perkiraan sebesar 2,8%.

Sentimen konsumen University of Michigan untuk AS direvisi lebih tinggi menjadi 69,7 pada bulan Desember 2023 dari angka awal 69,4, mencapai angka tertinggi dalam lima bulan, di tengah perubahan substansial dalam cara konsumen memandang lintasan inflasi.

Penjualan rumah keluarga tunggal baru di Amerika Serikat merosot 12,2% dari bulan sebelumnya ke tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman sebesar 590 ribu pada bulan November 2023, penurunan paling tajam sejak April 2022, dan jauh di bawah perkiraan pasar sebesar 658 ribu rumah.

Perekonomian Inggris menyusut 0,1% secara kuartalan pada kuartal ketiga tahun 2023, dibandingkan perkiraan awal yang datar. Sektor jasa turun 0,2%, lebih buruk dari penurunan perkiraan pertama sebesar 0,1%, dipimpin oleh penurunan 1,4% pada sektor informasi dan komunikasi, yaitu telekomunikasi dan pemrograman komputer.

Indeks dolar turun ke level terendah dalam lima bulan di 101,6 pada hari Jumat, mencatat penurunan mingguan kedua berturut-turut sementara Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10-tahun bertahan di bawah 3,9% pada hari Jumat.

Level tersebut mendekati area terendah sejak Juli setelah serangkaian data ekonomi baru selaras dengan keyakinan pasar bahwa Federal Reserve akan melakukan beberapa kali penurunan suku bunga tahun depan.

Euro menguat tipis ke $1,1, level terkuat dalam lima bulan, mengambil keuntungan dari pelemahan dolar secara umum, Pound Inggris naik di atas $1,27 karena investor menganalisis data terkini dan mengevaluasi prospek kebijakan moneter. 

Data kuartal ketiga menunjukkan kontraksi pada perekonomian Inggris, dan angka kuartal kedua juga direvisi turun, sehingga meningkatkan risiko resesi.

Yen Jepang bertahan di kisaran 142,2 per dolar dalam reaksi pasar yang teredam terhadap data yang menunjukkan inflasi Jepang terus menurun pada bulan November. 

Tingkat inflasi utama dan inti negara ini turun ke level terendah dalam 16 bulan, masing-masing sebesar 2,8% dan 2,5%, namun angka tersebut masih berada di atas target bank sentral sebesar 2% untuk bulan ke-20.

Harga minyak mentah WTI berjangka berada di bawah $74 per barel pada hari Jumat, naik untuk minggu kedua berturut-turut, didukung oleh gangguan terhadap perdagangan global di tengah meningkatnya serangan Houthi terhadap kapal-kapal di Laut Merah.

Emas menguat dengan mencapai harga gtertinggi di 2,070.57 pada hari Jumat, mendekati rekor tertinggi,  data terbaru dari AS mendukung spekulasi pelonggaran moneter lebih awal oleh The Fed pada tahun 2024. Harga PCE AS secara tak terduga turun sebesar 0,1% bulanan di bulan November, bertentangan dengan perkiraan pasar.

Dow Jones Industrial Average turun 18,38 poin, atau 0,05%, menjadi 37.385,97, S&P 500 bertambah 7,88 poin, atau 0,17%, menjadi 4.754,63 dan Nasdaq Composite bertambah 29,11 poin, atau 0,19% menjadi 14.992,97.

Senin(25/12) pasar tutup libur hari Natal. TPFx Research & Education dept, mengucapkan Selamat Merayakan Natal 2023, semoga Natal tahun ini membawa kesuksesan dan kebahagiaan.

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bullish

OIL PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bullish

NEWS FLASH

 Economic News & analysis

Weekend edition

Market Summary

Euforia atas sikap dovish Federal Reserve AS sedikit berkurang setelah Presiden Federal Reserve New York John Williams menolak ekspektasi penurunan suku bunga, dengan menegaskan bahwa bank sentral tetap fokus untuk menurunkan inflasi ke target 2%. 

Emas melemah pada perdagangan hari Jumat(15/12) dengan mencapai harga terendah di 2,015.53 setelah mencapai harga tertinggi di 2,044.89. Emas mencatat kenaikan 0,8% pada perdagangan minggu lalu.

Penurunan ini disebabkan oleh penguatan dollar dan investor memproses pernyataan dari pejabat Federal Reserve yang menekankan bahwa penurunan suku bunga saat ini tidak sedang dibahas, sehingga mengurangi spekulasi awal mengenai penurunan suku bunga pada bulan Maret tahun depan.

US Dollar menguat terhadap mata uang utama dunia lainnya , namun tetap berada di jalur penurunan mingguan terbesarnya dalam sebulan setelah The Fed bersikap dovish, kontras dengan kebijakan yang lebih keras yang diambil oleh bank sentral Eropa, yang mendorong euro dan pound.

Indeks dollar melonjak mendekati 102,5 pada hari Jumat atau naik 0,49%, dan euro turun 0,7% menjadi $1,0914. Yen Jepang menguat 0,13% terhadap greenback pada 141,70 per dollar, sementara sterling terakhir diperdagangkan pada $1,2699, turun 0,52% hari ini.

Minyak mentah berjangka WTI menghapus kenaikan sebelumnya dan berada di level $71 per barel, dengan pergerakan kecil setelah penurunan mingguan selama dua bulan karena prospek pasokan yang cukup terus melampaui harapan permintaan yang lebih kuat. Minyak mentah AS turun 0,54% dan menutup perdagangannya di $51.79/barrel

Indeks saham AS pada penutupan perdagangan akhir pekan, S&P 500 secara nominal melemah, Dow sedikit lebih tinggi, dan saham-saham teknologi yang sensitif terhadap suku bunga dan saham-saham momentum yang berdekatan dengan teknologi menjadikan Nasdaq unggul.

Wall street mencatat, secara keseluruhan Ketiga indeks tersebut mencatat kenaikan mingguan ketujuh berturut-turut, menandai kenaikan mingguan terpanjang S&P 500 sejak September 2017, dan terpanjang Dow sejak akhir 2018-awal 2019.

Dow Jones Industrial Average naik 56,81 poin, atau 0,15%, menjadi 37.305,16, S&P 500 kehilangan 0,36 poin, atau 0,01%, menjadi 4.719,19 dan Nasdaq Composite bertambah 52,36 poin, atau 0,35% menjadi 14.813,92.

Untuk ulasan dan analisa pasar edisi weekend sebelumnya bisa di pelajari melalui link ini,

AGENDA DATA EKONOMI MINGGU DEPAN

18 Desember  – 22 Desember 2023

1. US Market

Investor akan memantau dengan cermat laporan pendapatan dan pengeluaran pribadi. (US Personal Income & Inflasi harga PCE tahunan diperkirakan melambat menjadi 3% pada bulan lalu, menandai tingkat terendah sejak Maret 2021, sementara tingkat inti diperkirakan turun menjadi 3,4%, terendah dalam dua tahun terakhir. 

Namun, angka bulanan diperkirakan akan menunjukkan sedikit peningkatan, dengan angka utama meningkat sebesar 0,1% dan angka inti meningkat sebesar 0,2%.

Laporan ini juga diperkirakan akan mengungkapkan peningkatan belanja pribadi sebesar 0,3% dan peningkatan pendapatan sebesar 0,4% pada periode yang sama. Selain itu, pesanan barang tahan lama diperkirakan akan sedikit pulih dari penurunan 5,4% di bulan Oktober.

Selain itu, izin mendirikan bangunan dan perumahan baru diperkirakan akan menurun dibandingkan bulan sebelumnya, dengan penjualan rumah baru berpotensi tetap mendekati titik terendah pada tahun 2010. Namun, mungkin ada sedikit peningkatan dalam penjualan rumah baru dan sentimen pembangunan rumah. 

Terakhir, perhatian akan terfokus pada pembacaan akhir pertumbuhan PDB Kuartal 3, sentimen konsumen Michigan, sentimen konsumen CB, transaksi berjalan Kuartal 3, dan Indeks Manufaktur Fed Philadelphia.

2. European Market

Di Kawasan Euro, angka inflasi akhir ditetapkan untuk mengonfirmasi bahwa tingkat inflasi utama turun menjadi 2,4%, yang merupakan level terendah sejak Juli 2021 dan inflasi inti akan dikonfirmasi pada 3,6%, terendah sejak April 2022. 

Angka awal inflasi untuk kepercayaan konsumen diperkirakan menunjukkan konsumen tidak terlalu pesimistis. Di Jerman, Iklim Bisnis Ifo diperkirakan akan meningkat kembali hingga mencapai nilai tertinggi dalam enam bulan, karena perusahaan menjadi sedikit kurang pesimistis terhadap kondisi saat ini dan ekspektasinya. Data ekonomi penting lainnya yang menyusul termasuk transaksi berjalan dan output konstruksi Zona Euro; Harga produsen Jerman dan kepercayaan konsumen GfK.

3. United Kingdom Market

Minggu ini akan menjadi minggu yang sibuk, dengan laporan CPI bulan November menjadi pusat perhatian setelah Bank of England mengambil sikap yang lebih hawkish dan mengatakan bahwa biaya pinjaman akan tetap pada tingkat tinggi untuk waktu yang lama. Baik inflasi umum maupun inflasi inti diperkirakan akan melambat meskipun IHK terlihat naik 0,2% dari bulan sebelumnya. Penjualan ritel, transaksi berjalan, angka pertumbuhan PDB final untuk Q3 dan pinjaman bersih sektor publik juga akan dirilis.

4. Asia Pasifik Market

Kebijakan moneter akan menjadi fokus di Asia menjelang akhir tahun Bank sentral China, Peoples Bank of China (PBoC) diperkirakan akan mempertahankan Suku Bunga Pinjaman Utama tidak berubah.

PBoC sepakat mempertahankan yuan, dan memilih untuk mendukung perekonomian negara yang melambat melalui suntikan likuiditas berulang kali. Sementara itu, Bank of 

Japan diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuannya tidak berubah di -0,1%, dan berpotensi menawarkan pembaruan mengenai perubahan dari kebijakan ultra-dovish dan penghapusan kebijakan pengendalian kurva imbal hasil secara bertahap.

Jepang juga akan merilis tingkat inflasi dan neraca perdagangannya untuk bulan November.

Di Australia, investor menunggu risalah pertemuan terbaru RBA untuk mencari retorika yang mungkin mengkonfirmasi bahwa suku bunga telah mencapai puncaknya. Rilis lainnya termasuk angka kredit perumahan Australia dan neraca perdagangan Kiwi.

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bearish

OIL PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bearish

D

NEWS FLASH

 Economic News & analysis

Weekend edition

Market Summary

Setelah mencapai rekor tertinggi sekitar $2,150 per ounce pada awal minggu, harga emas memasuki akhir pekan dengan penurunan lebih dari 3%. Pasar emas mengalami volatilitas paling besar sejak pertengahan Agustus 2020, tepat setelah emas mencapai rekor tertinggi sebelumnya. 

Emas turun kembali ke bawah $2.000 per ounce pada hari setelah para pedagang memangkas perkiraan penurunan suku bunga AS akan terwujud pada bulan Maret menyusul data pekerjaan yang lebih kuat dari perkiraan.

Harga emas turun tajam dengan mencapai sesi terendah di $1,994.60 dan menutup perdagangan di hari Jumat di area $2,003.59, iinggu terburuk bai emas dalam sepuluh minggu terakhir.

Pertumbuhan lapangan kerja AS yang diwakili oleh data US Non Farm Payroll meningkat pada bulan November menjadi 199,000 dari data sebelumnya di 150,000 dan di atas perkiraan pasar sebesar 170,000. 

Tingkat pengangguran yang diwakili oleh data US Unemployment Rate turun menjadi 3,7%, dari data bulan lalu sebesar 3,9%.

Hal ini menandakan kekuatan pasar tenaga kerja yang membuat para pelaku pasar optimis bahwa Federal Reserve memerlukan waktu hingga bulan Mei untuk melakukan serangkaian kebijakan penurunan suku bunga (Fed lower Interest Rate Policy) di tahun depan.

Selanjutnya Imbal hasil acuan 10-tahun AS naik 12 basis poin di 4,245%, setelah sebelumnya mencapai 4,278%, tertinggi sejak Senin. 

Berada pada kecepatan kenaikan basis poin harian terbesar sejak Oktober. Imbal hasil dua tahun naik 15 basis poin menjadi 4,727% dan mencapai 4,740%, tertinggi sejak 28 November. 

Indeks dolar naik menjadi 104,2 sebelum memangkas kenaikan menjadi level 104.00 pada hari Jumat setelah data pekerjaan AS yang lebih kuat dari perkiraan pasar.

Dalam Perdagangan mata uang, Euro semakin melemah dengan mencapai harga terendah di 1.07227 titik terendah sejak pertengahan November, karena investor mengalihkan fokus mereka ke USD.

mata uang bersama negara – negara Eropa ini telah menghadapi tekanan karena investor mencerna komentar dovish dari pengambil kebijakan ECB. 

Pound Inggris melanjutkan penurunannya hingga mencapai harga terendah di $1,25015 menyentuh level terlemahnya sejak 22 November. 

Pelaku pasar menantikan pertemuan kebijakan Bank of England yang akan datang pada hari Kamis. 

USD melemah terhadap Yen Jepang dengan mencapai harga terendah di 142.485, Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda mengisyaratkan bahwa bank sentral mungkin akan meninggalkan kebijakan suku bunga negatifnya lebih awal dari perkiraan.

Minyak mentah berjangka WTI naik di atas $71 per barel pada hari Jumat faktor pembelian teknis, namun masih diperkirakan akan turun lebih dari 5% minggu ini di tengah tanda-tanda peningkatan pasokan global dan melemahnya permintaan. 

Ketiga indeks saham utama AS  ditutup naik pada hari Jumat, dengan S&P 500 mencapai level tertinggi baru pada tahun 2023, didorong oleh optimisme data – data ekonomi AS yang meningkatkan harapan akan terjadinya soft landing ekonomi.

Dow Jones naik 0,36% berada di 36248, S&P 500 naik 0,41% di 4604.37, Nasdaq naik 0,39% di 160.85

Untuk perdagangan minggu depan, pasar akan mengawasi dengan ketat data – data Inflasi AS dan pernyataan ketua Fed Jerome Powell dalam FOMC Meeting yang akan dirilis pada tanggal 13 Desember 2023.

Data Ekonomi AS Minggu Depan

Selasa        : Consumere Price Index (CPI) MoM, Core CPI MoM, CPI YoY, Core CPI YoY

Rabu          : Producer Price Index MoM, Core PPI MoM, PPI YoY, Core PPI YoY, FOMC

                      Interest Rate Decision, Fed Chairman Jerome Powell Press Conference

Kamis        : Weekly Jobless Claims, US Retail Sales

Jumat        : Empire State Manufacturing Index, Industrial Production, Capacity Utilization

Untuk ulasan dan analisa pasar edisi weekend sebelumnya bisa di pelajari melalui link ini,

AGENDA DATA EKONOMI HIGH IMPACT MINGGU DEPAN

04 Desember  – 08 Desember 2023

1. US Market

Minggu depan, semua perhatian akan tertuju pada pertemuan kebijakan terakhir Federal Reserve pada tahun 2023. Para pengambil kebijakan AS diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada level tertinggi dalam 22 tahun.

Investor juga akan menganalisis dengan cermat pernyataan The Fed dan konferensi pers Ketua Jerome Powell mengenai potensi penurunan suku bunga pada tahun 2024. 

AS juga akan merilis data inflasi utama termasuk harga konsumen, produsen, dan perdagangan luar negeri. Harga konsumen diperkirakan naik tipis sebesar 0,1% di bulan November setelah tidak berubah di bulan Oktober.

Pada saat yang sama, penjualan ritel diperkirakan menurun selama dua bulan berturut-turut sebesar 0,1%, sementara aktivitas industri diperkirakan akan pulih sebesar 0,3%, menyusul kontraksi 0,6% di bulan Oktober. 

2. European Market

ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga saat ini, mengingat tanda-tanda menurunnya inflasi namun investor akan mencermati indikasi penurunan suku bunga yang akan datang. 

Selain itu, bank sentral Swiss akan memutuskan arah kebijakan moneter. Di sisi ekonomi, pembacaan PMI S&P awal diharapkan terjadi di Kawasan Euro, Jerman dan Perancis. Aktivitas sektor swasta di Zona Euro diperkirakan akan terus mengalami kontraksi pada bulan Desember, meskipun dengan laju yang lebih lambat.

Sektor manufaktur mengalami kontraksi paling parah dalam tujuh bulan terakhir, sementara sektor jasa juga mengalami kontraksi paling lambat dalam lima bulan terakhir. 

Selain itu, produksi industri diperkirakan menurun untuk bulan kedua berturut-turut di bulan Oktober. Di Jerman, Indikator Sentimen Ekonomi ZEW diperkirakan turun dari level tertinggi dalam delapan bulan. Rilis data lainnya termasuk neraca perdagangan Kawasan Euro.

3. United Kingdom Market

Di Inggris, Bank Of England di perkirakan akan mempertahankan kebijakan suku bunganya pada pertemuan Hari Kamis. selanjutnya ONS (Office Of National Statistic) akan menerbitkan laporan penting mengenai lapangan kerja dan pertumbuhan, termasuk PDB bulanan, manufaktur, konstruksi, dan perdagangan luar negeri. Sentimen konsumen akan diukur oleh GfK, sementara S&P akan memberikan update kinerja sektor manufaktur dan jasa.

4. Asia Pasifik Market

Indikator-indikator ekonomi China untuk bulan November akan terus memberikan gambaran mengenai dampak dari serangkaian langkah-langkah stimulus dan suntikan likuiditas dari Beijing.

Investor menunggu produksi industri, penjualan ritel, tingkat pengangguran, harga rumah, dan pinjaman yuan baru. 

Sementara itu, Indeks Produsen Besar Tankan BoJ diperkirakan akan naik ke level tertinggi dalam beberapa tahun pada kuartal keempat. 

Terakhir, Di Australia, investor menunggu sejumlah data ketenagakerjaan penting dan indeks kepercayaan bisnis NAB untuk bulan November. Selain itu, Selandia Baru akan merilis PDB kuartal ketiganya.

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bearish

OIL PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Bearish

D

NEWS FLASH

 Economic News & analysis

Weekend edition

Market Summary

Emas menguat lebih dari 1,5% pada perdagangan  hari Jumat, mencapai rekor tertinggi di area 2,075.27 dan menuju kenaikan mingguan ketiga berturut-turut, di tengah pernyataan hawkish Ketua Fed Powell, dan data ekonomi AS yang lebih lemah dari perkiraan.

Pejabat bank sentral menyatakan terlalu dini untuk memikirkan penurunan suku bunga karena angka inti tetap tinggi dan pasar tenaga kerja tangguh. 

Disisi lain, Powell mengatakan risiko kenaikan suku bunga terlalu banyak dan memperlambat perekonomian lebih dari yang diperlukan telah menjadi “lebih seimbang” dengan risiko tidak cukup menaikkan suku bunga untuk mengendalikan inflasi.

Sementara itu, data ekonomi terbaru dari AS mendukung prospek suku bunga yang lebih lemah. PMI Manufaktur ISM di bulan November berada di bawah perkiraan, menunjukkan kontraksi aktivitas pabrik ke-13 berturut-turut.

Selain itu, angka inflasi PCE AS menunjukkan perlambatan harga, sementara berlanjutnya klaim pengangguran mencapai angka tertinggi dalam dua tahun. 

Obligasi imbal hasil tenor 10 tahun turun 13,7 basis poin menjadi 4,213%, dari 4,35%,  Obligasi tenor 30 tahun terakhir turun 11,6 basis poin menjadi menghasilkan 4,3952% sedangkan obligasi tenor 2 tahun terakhir turun 16 basis poin menjadi menghasilkan 4,5549%, dari 4,715%. 

Indeks dolar turun 0,232%, menjadi 103.21 dan euro turun 0,06% menjadi $1,0879. Yen Jepang menguat 0,93% versus greenback di 146,84 per dollar.

Sterling terakhir diperdagangkan pada $1,2709, naik 0,69% hari ini didukung oleh ekspektasi Bank of England akan membutuhkan waktu lebih lama dibandingkan Fed atau ECB untuk menurunkan suku bunga. 

Harga minyak turun lebih dari 2% untuk hari kedua berturut-turut, karena pasar tidak yakin bahwa putaran terakhir pengurangan produksi OPEC+ akan cukup untuk mengangkat harga dari kemerosotan baru-baru ini.

Minyak mentah AS turun 2,49% pada $74,07 per barel dan Brent berakhir pada $78,88, turun 2,45%. 

Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik 294,61 poin, atau 0,82%, menjadi 36.245,5, S&P 500 (.SPX) bertambah 26,83 poin, atau 0,59%, menjadi 4.594,63 dan Nasdaq Composite (.IXIC) bertambah 78,81 poin, atau 0,55% menjadi 14.305,03.

Data Ekonomi Rilis Minggu Depan

Selasa        : ISM Service PMI, US JOLTs Job Opening

Rabu          : U.S. ADP Employment Change

Kamis        : Weekly Jobless Claims

Jumat        : Non Farm Payroll, Unemployment Rate, Average Hourly Earning

Untuk ulasan dan analisa pasar edisi weekend sebelumnya bisa di pelajari melalui link ini,

AGENDA DATA EKONOMI HIGH IMPACT MINGGU DEPAN

04 Desember  – 08 Desember 2023

1. US Market

Perhatian pasar akan didominasi oleh laporan pekerjaan AS, lowongan pekerjaan JOLTs, survei ISM service PMI, dan perkiraan awal sentimen konsumen Michigan.

Proyeksi menunjukkan upah non pertanian (nonfarm payrolls) kemungkinan meningkat sebesar 170.000 pada bulan November, menunjukkan percepatan dari kenaikan bulan sebelumnya sebesar 150.000. 

Pada saat yang sama, tingkat pengangguran diperkirakan akan tetap tidak berubah pada level tertinggi dalam 22 bulan sebesar 3,9%, sementara pertumbuhan upah diperkirakan akan melambat menjadi 4%, yang merupakan level terendah sejak Juni 2021. 

Survei ISM diperkirakan akan menunjukkan sedikit percepatan dalam sektor jasa pertumbuhan sektor pada bulan November. Data penting lainnya yang harus dipantau mencakup perubahan lapangan kerja ADP, perdagangan luar negeri, pesanan pabrik, indeks optimisme ekonomi, dan pembacaan akhir produktivitas kuartal ketig

2. European Market

Jerman menjadi pusat perhatian pasar untuk pekan depan karena data perdagangan yang diantisipasi untuk bulan Oktober kemungkinan besar menunjukkan penurunan ekspor dan impor. 

Produksi industri diperkirakan akan sedikit pulih setelah penurunan selama empat bulan, sementara pesanan pabrik diperkirakan tidak menunjukkan pertumbuhan.

Di Kawasan Euro sendiri, penjualan ritel diproyeksikan meningkat pada bulan Oktober setelah empat bulan tidak ada pertumbuhan dan data PDB mengkonfirmasi sedikit kontraksi di Q3.

Perancis akan mengumumkan output industri dan neraca perdagangannya, dan Italia akan merilis angka output industri, penjualan ritel, dan jasa PMI

3. United Kingdom Market

kalender ekonomi yang lebih ringan mencakup Indeks Harga Rumah Halifax, monitor penjualan ritel BRC, penjualan mobil baru, dan pembaruan PMI S&P.

4. Asia Pasifik Market

China akan merilis data angka perdagangan bulan November yang akan memberikan gambaran baru mengenai dampak stimulus ekonomi dan suntikan likuiditas baru-baru ini terhadap permintaan sumber daya dan aktivitas ekonomi setelah data PMI beragam pada periode tersebut.

Negara dengan perekonomian terbesar di Asia ini juga akan mengungkap data inflasi konsumen dan produsen yang baru. 

Di Jepang, semua perhatian akan tertuju pada indeks Tankan bulan Desember, diikuti oleh transaksi berjalan bulan Oktober. Investor juga akan mengawasi rilis data  PDB Australia pada kuartal ketiga.

GOLD PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Gold Outlook : Bullish

OIL PRE ANALYSIS

WEEKLY VALUE AREA

Oil Outlook : Neutral